20xx年咨询工程师考试试题及答案_咨询方法与实务_现金流量计算
［背景材料］
某企业拟建设一个生产性项目，以生产国内某种急需的产品。该项目的建设期为2年，运营期为7年。预计建设期投资800万元（含建设期贷款利息20万元），并全部形成固定资产。固定资产使用年限10年，运营期末残值50万元，按照直线法折旧。
该企业于建设期第l年投入项目资本金为380万元，建设期第2年向当地建设银行贷款400万元（不含贷款利息），贷款利率10％，项目第3年投产。投产当年又投入资本金200万元，作为流动资金。
运营期，正常年份每年的销售收入为700万元，经营成本300万元，产品销售税金及附加税率为6％，所得税税率为33％，年总成本400万元，行业基准收益率l0％。
投产的第l年生产能力仅为设计生产能力的70％，为简化计算这一年的销售收入、经营成本和总成本费用均按照正常年份的70％估算。投产的第2年及其以后的各年生产均达到设计生产能力。
问题
1.资料计算销售税金及附加和所得税。
2.依照表5-7格式，编制全部投资现金流量表。
3.计算项目的动态投资回收期和财务净现值。
4.计算项目的财务内部收益率。
5.从财务评价的角度，分析说明拟建项目的可行性。
| 序号 | 项目 | 建设期 | 投产期 | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | ||
| 生产 负荷 |
70% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | |||
| 1 | 现金 流人 |
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| 1.1 | 销售 收入 |
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| 1.2 | 回收固定资产余值 | |||||||||
| 1.3 | 回收流动资金 | |||||||||
| 2 | 现金 流出 |
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| 2.1 | 固定资产投资 | |||||||||
| 2.2 | 流动资金投资 | |||||||||
| 2.3 | 经营 成本 |
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| 2.4 | 销售税金及 附加 |
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| 2.5 | 所得税 | |||||||||
| 3 | 净现 金流量 |
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| 4 | 折现系数ic=10% | 0.9091 | 0.8264 | 0.7513 | 0.6830 | 0.6209 | 0.5645 | 0.5132 | 0.4665 | 0.4241 |
| 5 | 折现净现金 流量 |
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| 6 | 累计折现净现金流量 | |||||||||
背景材料
本案例全面考核了有关现金流量表的编制，并重点考核了建设项目财务评价中项目的内部收益率、投资回收期、财务净现值等动态盈利能力评价指标的计算和评价。
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