中级财务管理仿真试题(3-2)_2011中级会计师考试真题及答案
二、多项选择题
1. 资本资产定价模型的公式是R=Rf+β×(Rm-Rf)，关于公式的说法，正确的有( )。
A.Rf表示的是无风险收益率，通常以短期国债利率近似替代，也可以通过纯利率+通货膨胀率进行计算
B.Rm表示市场组合收益率，可以用股票价格指数收益率的平均值代替
C.Rm-Rf表示的是市场风险溢酬，是市场组合的风险收益率
D.假设Rf为4%，β为0.8，Rm为10%，则当Rf提高1%时，则资产的必要报酬率提高0.2%
2. 下列属于决定债券收益率的因素的有( )。
A.债券票面利率
B.债券的期限
C.债券的面值
D.债券的持有时间
3. 某投资项目终结点年度的息税前利润为1000万元，所得税率为30%，折旧100万元，回收流动资金300万元，固定资产净残值收入100万元。下列表述正确的有( )。
A.回收额为400万元
B.经营净现金流量为800万元
C.终结点税后净现金流量为1200万元
D.终结点税前净现金流量为1500万元
4. 下列关于可转换债券的说法不正确的有( )。
A.转换期限指的是债券的发行日到可转换债券转换的起始日
B.非上市的可转换债券价值等于普通债券价值(Pg)减去转股权价值(C)
C.可转换债券需要考虑提前回售风险
D.转换比率是指转换成股票的转换价格
5. 关于存货的成本下列说法正确的是( )。
A.存货进货成本又称购置成本，是指存货本身的价值
B.企业为持有存货而发生的费用属于存货的储存成本
C.因存货不足而给企业造成的停产损失属于存货的缺货成本
D.存货经济订货批量基本模型中需要考虑的成本是变动性进货费用和变动性储存成本
6. 下列各项企业可以获得权益性资金的有( )。
A.发行股票
B.吸收直接投资
C.发行债券
D.内部留存
7. 短期融资券筹资的特点有( )。
A.筹资成本比较低
B.不利于提高企业的知名度和信誉
C.融资数额比较大
D.发行条件比较严格
8. 下列资金结构的调整方式中，可以改变企业资本结构的有( )。
A.股票分割
B.融资租赁
C.增发新股偿还债务
D.收回发行在外的可转换债券 www.lexue88.com
9. 下列预算是在生产预算的基础上编制的有( )。
A.直接材料预算
B.销售预算
C.产品成本预算
D.变动制造费用预算
10. 企业经营决策者是代理股东经营管理企业，在企业生产经营中需要掌握和了解的指标包括( )。
A.运营能力指标
B.偿债能力指标
C.获利能力指标
D.发展能力指标
三、判断题
1. 财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。 ( )
2. 永续年金由于期数为无穷大，所以没有终值。( )
3. 从项目投资的角度看，原始投资(又称初始投资)等于企业为使该项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金，原始投资=建设投资+流动资金投资+建设期资本化利息。( )
4. 制定收账政策就是要在增加收账费用、增加的坏账损失与减少应收账款机会成本之间进行权衡，若前者小于后者，则说明制定的收账政策是可取的。( )
5. 在其他条件相同的情况下，融资租赁的先付租金大于后付租金。( )
6. 在个别资金成本一定的情况下，加权平均资金成本的大小取决于资金总额。( )
7. 对于投资者来说，与现金股利相比，股票回购具有更大的灵活性。( )
8. 特种决策预算，一般都要纳入日常业务预算体系。( )
9. 责任转账的目的是为了划清各责任中心的成本责任，是不应承担损失的责任中心在经济上得到合理补偿。( )
10. 理想的质量水平区域是适宜区，在这一区域内，质量成本适当，成本低，效益高。( )
四、计算题
1. 某公司拟购置一处房产，房主提出三种付款方案：
(1)现在支付100万，4年后再支付150万元;
(2)从第5年开始，每年末支付50万元，连续支付10次，共500万元;
(3)从第5年开始，每年初支付45万元，连续支付10次，共450万元。
假设该公司的资金成本率(即最低报酬率)为10%，你认为该公司应选择哪个方案?
已知：
(P/A，10%，10)=6.1446，(P/F，10%，4)=0.6830
(P/F，10%，3)=0.7513， (P/F，10%，5)=0.6209
2. A企业在建设起点投入固定资产350万元，无形资产60万元，垫支流动资金100万元，当年完工并投产。预计项目使用寿命为6年，净残值为50万元。投资项目投产后第1～3年每年预计外购原材料、燃料和动力费为100万元(不含税)，工资及福利费为70万元，其他费用为30万元，每年折旧费为50万元，无形资产摊销额为10万元;第4～6年每年的总成本费用(含营业税金及附加)为280万元，其中，每年预计外购原材料、燃料和动力费为120万元(不含税)，每年折旧费为50万元，无形资产摊销额为10万元，利息费用20万元。投资项目投产后每年预计营业收入为400万元，适用的增值税税率为17%，城建税税率为7%，教育费附加率为3%。该企业不缴纳营业税和消费税。A企业适用的所得税税率为25%。
要求：根据上述资料估算下列指标：
(1)投产后1～3年每年的经营成本;
(2)投产后各年的营业税金及附加;
(3)投产后4～6年每年的经营成本;
(4)投产后各年的息税前利润;
(5)各年所得税后的现金净流量。
3. 某公司每年需用某种材料32000吨，每次订货成本1600元，每件材料的年储存成本为160元，该种材料买价为1500元/吨。
要求： www.lexue88.com
(1)每次购入多少吨，可使全年与进货批量相关的总成本达到最低?此时相关总成本为多少?
(2)若一次订购量在2000吨以上时可获2%的折扣，在4000吨以上时可获3%折扣，要求填写下表，并判断公司经济订货量为多少?
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订购量 |
平均库存 |
储存成本 |
订货次数 |
进货费用 |
进价成本 |
相关总成本 |
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800 |
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2000 |
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4000 |
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4. 甲公司目前股票市价为32元。其他相关资料如下：
资料一：分配给现有股东的新发行股票与原有股票的比例为1：3，新股票每股认购价格为23元。
资料二：如果使用认股权证购买股票，每3份认股权证可以按照28元/股的价格认购2股普通股。
要求回答下列问题：
(1)按照目前股票市价计算附权优先认股权的价值;
(2)假设除权优先认股权价值为1元，其他条件不变，计算除权之后每股市价;
(3)计算目前认股权证的理论价值;
(4)如果认股权证的售价比理论价值高1.33元，现在购入1份认股权证，等到股票市价达到35元时出售，计算投资收益率。
五、综合题
1. 某公司2007年度的税后利润为1500万元、分配股利600万元，2009年拟投资2000万元引进一条生产线以扩大生产能力，该公司目标资本结构为自有资金占60%，借入资金占40%，2009年打算保持目标资本结构。该公司2008年度的税后利润为1300万元。
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